Investment - Portfolio Management

Der Einsatz von Portfolio-Management ist, unabhängig von der jeweiligen Marktsituation und dem regionalen Einsatzgebiet, für jeden sinnvoll, der sich strategisch mit seinem Immobilienbestand auseinander setzen will und eine nachhaltige Entwicklung anstrebt.
Grundlage des Portfolio-Management ist ein veränderter Blickwinkel auf den vorhandenen Bestand. Statt auf Ebene eines einzelnen Objektes werden Entscheidungen auf Ebene des Immobilienbestandes in seiner Gesamtheit getroffen.

Unter dem Gesichtspunkt der Zukunftsfähigkeit ist nicht garantiert, dass sich beispielsweise Modernisierungsinvestition in bestimmte Objekte auf lange Zeit amortisieren werden.
Statt auf einen kurzfristigen Planungshorizont, der die kurzfristige Maximierung der Erträge zum Ziel hat, beschäftigt sich Portfolio-Management mit einem auf langfristige Ertragspotentiale ausgerichteten Zielzeitraum.

Der Prozess des Portfolio-Management gliedert sich in verschiedene Phasen:

 

Die Anregungsphase umfasst die Analyse des vorhandenen Immobilienbestandes und die Wertung der Immobilien hinsichtlich ihrer Markt- und Renditesituation.

In der Suchphase wird das Zielsystem der Immobilienanlage definiert und das Anlageuniversum unter der Bestimmung von Handlungsalternativen und -restriktionen bestimmt. Hauptentscheidungskriterien für Immobilienanlageziele sind Sicherheit und Rentabilität.

Während der Auswahlphase wird, unter der Berücksichtigung der vorhandenen Situation, die optimale Handlungsalternative bestimmt. Ziel ist es, die relative Wettbewerbsposition durch Maßnahmen am Objekt, bzw. die Marktattraktivität durch Bestandsumschichtung zu erhöhen.

Im nächsten Schritt, der Durchführungsphase, wird die im vorhinein bestimmte Handlungsalternative umgesetzt, was alle Schritte von der Planung und Umsetzung von Maßnahmen zur Realisierung des Immobilienzielportfolios umfasst.

Die Kontrollphase beinhaltet eine abschließende Kontrolle des Entscheidungsprozesses und der Umsetzung der definierten Ziele.

Portfolio-Management ist ein nie endender Kreislauf und die Betreuung des Portfolios beginnt nach Abschluss der Kontrollphase wieder mit dem ersten Schritt unter Berücksichtung der sich abzeichnenden Bestandsveränderungen in ihrer Gesamtheit.